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3.在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。
上期所本周铜库存增加 15，089吨，铝库存减少 22，001吨，锌库存增加 10，106吨，铅库存减少 91吨，镍库存减少 1，163吨，锡库存增加 602吨。
沪镍（NI1901）：今日减仓2.7万手，收盘上涨2300元或2.27%，报103440元/吨。沪镍周五没有出现破位下跌的走势，而是触及101010附近的平台支撑之后减仓出现大幅的反弹。当日反弹的幅度将2个交易日的下跌吞没。沪镍日内的波动较大，不过沪镍目前依旧是弱势下跌的走势，关注下103850附近的压力位，突破未果的话继续抛空为主。
【风险揭示】
焦炭（J1901）：今日减仓1.6万手，收盘下跌51.5元或2.14%，报2354元/吨。在周四重挫百余点之后，夜盘减仓之下震荡小幅回升，止步于2432的位置之后形成盘整走势，早盘减仓跌破日内均线之后，再度失守2400整数位置，再度形成弱势格局，最低至2360的低位，随后低位增仓盘整运行，在20日均线附近争夺，本周焦炭产能利用率小幅回升至76.02%的水平，库存在25万吨附近维持低位，不过当前钢厂库存较为充裕，现货虽有提涨但期货表现信息不足了，尤其是技术性反弹失败下破之后，形成了明显的抛压。操作上2400之下抛空为主，关注2330附近支撑位争夺，破位继续卖出，否则注意减持。
焦煤（JM1901）：今日减仓1.6万手，收盘下跌28.5元或2.06%，报1356元/吨。夜盘低探后震荡小幅回升，最高升至1390附近，早盘减仓回落之后维持震荡运行为主，午后在日内均线承压的情况下，且焦炭弱势行情延续，重心下移之后尾盘也是出现了跳水行情，高位调整行情延续的情况下，关注1350附近争夺，破位的话则亦有转为阶段性弱势的可能。本周港口总库存345.13增19.03万吨，焦化厂库存当前也是维持在相对高位，在连锁效应之下，焦化企业开工率相对平稳，涨势收到限制，破位短空的同时，关注新的支撑点位低吸的机会。
股债方面：周五（10月19日），上证综指收涨2.58%报2550.47点，站上5日线；深证成指涨2.79%报7387.74点，创业板指大涨3.72%报1249.89点，创近4个月最大单日涨幅；万得全A收涨2.65%。两市成交2870.11亿元，量能小幅放大。北向资金今日净流入45.34亿元。本周，受前几日连续调整影响，上证综指、深成指均跌超2%，创业板指跌逾1%。
农业农村部早间召开三季度例行发布会，农业农村部市场与信息化司司长唐珂表示，猪肉价格连续上涨，但仍低于三年来平均水平。8月份非洲猪瘟发生以后，猪肉价格走势有所分化，但猪瘟对全国猪肉市场影响有限，猪肉供应仍较为平稳。由于近两月主产区生猪补栏受到一定影响，预计春节前猪价会再次出现上涨行情，但由于生猪产能依然充足，猪价上涨空间是不大的。
截至10月19日上午8点30分，唐山象屿正丰总库存13.2万吨，其中钢坯库存12.8万吨。另外10月18日早八点到10月19日早八点，总入库量为0.12万吨，其中钢坯0.12万吨，总出库量0.22万吨，其中钢坯0.2万吨。
中国9月规模以上工业增加值同比增5.8%，前值6.1%；1-9月规模以上工业增加值同比增长6.4%，增速较1-8份回落0.1个百分点。9月份，596种产品中有324种产品同比增长。其中，钢材9675万吨，同比增长9.8%；水泥20781万吨，增长5.0%；十种有色金属456万吨，增长5.8%；乙烯161万吨，增长3.5%；汽车242.6万辆，下降10.6%；轿车102.8万辆，下降8.6%；发电量5483亿千瓦时，增长4.6%；原油加工量5134万吨，增长4.9%。
10月11日当周，美国当年年度豆粕出口销售净增10.41万吨，新销售15.67万吨。美国2018-19年度豆油出口销售净增2.66万吨，市场预估为0.5-2.5万吨，2019-20年度销售0吨。
白糖（SR1901）：今日增仓1.0万手，收盘上涨38元或0.74%，报5206元/吨。白糖周五突破了近2个月的平台上沿，盘中增仓迹象比较明显，但是下午随着资金逐渐离场，期价还是出现了回落。不过收盘依旧站上了平台上沿之上，多单继续吃有，接下来关注下反弹的持续性，如果期价继续减仓回破支撑的话，多单暂时先回避，等待启稳走强在跟进。
郑煤（ZC1901）：今日减仓0,屏東汽機車借款.6万手，收盘下跌12元或1.83%，报644.6元/吨。夜盘维持在高位震荡运行为主，不过开盘就已经跌破了我们给出的655-660的区间支撑，早盘增仓下挫再度打破形成了多单离场信号，全天多头主动减仓离场较多，期间叠加部分空单主动进场，午后跌至20日均线附近的低位，倘若进一步下行的话，则可关注空单介入的机会，当前煤炭板块整体出现回落，国际油价也是连续重挫的情况下，动力煤的旺季利好消化之后，有调整的可能，高位阻力位650-655不能站上的话则可关注试空机会。
棉花（CF1901）：今日增仓1.6万手，收盘下跌125元或0.81%，报15220元/吨。棉花周五出现加速下行的走势期价再创今年2月以来新低。这也说明目前棉花市场非常弱势。棉花是非常明显的空头趋势行情，教科书一样的走势，期价跌破16640之后就开始了下跌之旅，目前依旧没有见底迹象，切勿抄底做多。投资者有空单继续持有，5均线作为止损参考。
郑油（OI1901）：今日减仓1.2万手，收盘下跌36元或0.54%，报6662元/吨。郑油的走势与豆油类似，期价延续区间弱势震荡回调为主，没有多头持续增仓的情况下，期价还是受到整个油脂盘面的带动，开始了连续回调的走势。收盘跌破了趋势线66672的趋势线支撑，空单可以继考虑跟进。下方的支撑要考验6591附近。
早间统计局公布9月及前三季度宏观经济数据。数据显示，前三季度国内生产总值650899亿元，按可比价格计算，同比增长6.7%；上半年增速为6.8%。三季度GDP同比增6.5%，前值6.7%。统计局分析称，前三季度国民经济保持总体平稳、稳中有进发展态势，同时外部挑战变数明显增多，国内结构调整阵痛继续显现，经济运行稳中有变、稳中有缓，下行压力加大；下阶段，要着力扩大有效需求，狠抓稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期政策落实，促进经济平稳健康发展，实现全年经济社会发展主要预期目标。
10月11日当周，美国2018-19年度陆地棉出口销售净增3.27万包，较之前一周下降67%，较前四周均值下滑55%。美国2019-20年度陆地棉出口销售净增2.4万包。
9月份，规模以上工业原煤生产加快；原油生产下降，原油加工量稳定增长；天然气生产保持较快增长；电力生产增速有所放缓。中国9月原煤产量3.1亿吨，同比增长5.2%，比上月加快1个百分点；9月进口原油3721万吨，同比增长0.5%，增速比上月回落13个百分点,喜鴻泰國；原油加工量5134万吨，同比增长4.9%；1-9月天然气产量1162亿立方米，同比增长6.2%。
国际镍业研究组织（INSG）周四称，8月份全球镍市供应缺口缩窄至7100吨，7月供应短缺量修正为16500吨。今年1-8月，全球镍市供应短缺扩大至102600吨，高于上年同期的60800吨。
【有色板块】
豆油（Y1901）：今日减仓0.4万手，收盘下跌14元或0.24%，报5774元/吨。豆油周五延续弱势下行的走势，随着多头主动离场，空头开始占据市场的主动，期价也持续性的出现走弱的继续。云数据在本周的日评一直提示，豆油突破失败那么还是震荡势，高抛是很好的操作策略。如果按照计划操作的继续持有空单，周五豆油收盘跌破了5780这个支撑，有空单投资者可以考虑期价弱势下行的话可以考虑加仓，下一个支撑考验5730平台。
2.市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。
美国10月12日当周EIA汽油库存 -201.6万桶，预期 +100万桶，前值 +95.1万桶。
苹果（AP1901）：今日减仓0.5万手，收盘下跌387元或3.49%，报10686元/吨。苹果周五早盘直接低开低走，期价直接跌破了11020附近的重要平台支撑，形成空头下跌趋势。不过周四的洗盘触发了苹果的离场条件，周五的低开是在计划之外，没有抓到破位的下跌行情，没有追空的主要原因是止损较大，只能等待下个进场点在布局，激进者可以日内追空，止损不宜超过100点。
【黑色板块】
菜粕（RM1901）：今日减仓1.1万手，收盘上涨3元或0.12%，报2570元/吨。菜粕周五的走势明显没有豆粕强，日线已经呈现回调的形态，期价也不断的测试2567附近的平台支撑。建议投资者可以考虑在增仓下破这个支撑开始布局空单，止损放在2594附近。当然期价没跌破支撑之前还是观望为主，如果豆粕走强，那么菜粕会被动跟涨。
美国10月12日当周EIA精炼油库存 -82.7万桶，预期 -140万桶，前值 -266.6万桶。
1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。
螺纹（RB1901）：今日减仓3.2万手，收盘下跌53元或1.29%，报4055元/吨。在周四高位大幅回落之后，夜盘减仓低探之后震荡回升，不过早盘在4125附近受阻回落，随后半盘基本上围绕均线震荡运行，不过总体仓位回升较为明显，多空在此争夺较为激烈。20日均线附近的位置多头还是有想法的，并且本周螺纹库存下降近28万吨，节后两周回落较为显著。不过当前价格想继续走高的话还是要站稳4100整数位才行，否则短期震荡调整的走势还将延续。
国债期货收盘全线下跌，10年期国债期货主力合约跌0.15%，5年期主力跌0.07%，2年期主力跌0.06%。中金认为，逻辑上讲，地方债发行高峰已过，后续国债和政金债的配置需求会边际好转，中短久期将优于长久期，对应3Y-5Y附近现券收益率会相对10Y现券走低，从而曲线重新走陡。若结合期现价差看，由于TF当前贴水幅度仍高于T，期货隐含曲线斜率依旧相对现券更平，对期货跨品种价差短期内的上行仍有支持。整体来看，曲线利差中长期依旧会走扩，长端受制因素多于短端。
美国10月12日当周EIA原油库存 +649万桶，预期 +250万桶，前值+598.7万桶。
分析师：娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429
热卷（HC1901）：今日减仓1.8万手，收盘上涨6元或0.16%，报3860元/吨。大幅回落之后，今日整体反弹走强高度较为明显，主力卷螺差从-250下方反弹走强，日内最低至3833的位置，受到低位3800整数关口附近的支撑，空头主动离场之后，午后多头有所增仓，上方还是关注3900附近的争夺，不突破则还是维持相对弱势格局，继续走强的话或维持3800-4000的宽幅震荡走势。社会库存增加2.16至241.67万吨，暂无明显利好推动。
美国10月12日当周EIA精炼厂设备利用率持平，预期 -0.5%，前值 -1.6%。
Mysteel调研163家钢厂高炉开工率68.37%环比上期降0.28%，产能利用率78.72%环比降0.19%，剔除淘汰产能的利用率为85.42%较去年同期降1.42%，钢厂盈利率83.44%环比持平。本周调研情况来看，新增检修高炉7座，复产高炉3座，河北地区仍有高炉继续复产，山西临汾地区第三轮差异化限产钢厂陆续实施高炉检修，铁水产量继续降低，但整体影响有限；下周市场来看，预计新增3座高炉检修，且10月计划检修高炉陆续进入实质检修阶段，邯邢区域下周陆续进入检修阶段，预计下周铁水产量将有小幅下降。
本周Mysteel统计全国100家独立焦企样本：产能利用率79.35%，上升0.02%；日均产量38.48增0.01；焦炭库存24.79，增0.82；炼焦煤总库存818.00，减3.18，平均可用天数15.98天，减0.07天。本周产能利用率基本持稳，利润刺激下多数焦企开工已至高位，内蒙地区有个别企业由于环保问题开工小幅下滑；库存在下游采购正常下也基本持稳，有个别企业出现焦炭库存小幅上升现象；价格上前期累跌300元/吨焦企首轮上涨基本执行，有个别企业开始提第二轮100元上涨。
农业农村部表示，从进口情况看，据海关数据，1-8月累计进口大豆6203万吨，同比减2.1%，进口主要来自巴西，占进口总量近七成。在轮作休耕、生产者补贴等政策的引导支持下，今年我国大豆种植面积增加，丰收已成定局。在轮作休耕、生产者补贴等政策的引导支持下，今年我国大豆种植面积增加，丰收已成定局。
唐山市10月19日继续执行此前下发的《关于进一步做好近期污染天气应对工作的紧急通知》规定的各项应急减排措施：钢铁企业烧结机，竖炉，石灰窖执行限产50%措施，生产的烧结机压减风门20%。据上海有色网报道，值得注意的是，此前唐山市政府下发通知10月1日起执行秋冬季错峰生产，然由于评级工作迟迟未能确定，致使秋冬季错峰生产时间一再延后，目前尚无明确日期。同时，此前唐山初次评级工作结果显示，秋冬季平均错峰生产比例仅为19.8%，虽然文件已经打回要求各地重新调整限产比例，但据了解，重新评级并上调限产比例困难重重，钢厂表示限产趋松已成大趋势。
10月19日，恒力石化公布美金PTA现货主港自提报价为1080美元/吨，较上一交易日价格下跌20美元/吨。恒力石化公布PTA现货主港现款自提报价8800元/吨，与上一交易日价格持平。
4.请广大投资者树立理性投资意识，不断加深对金融投资知识、法规政策的学习，正确认识各种市场风险，远离非理性投资行为。理性投资，从我做起。
【原油专题】
沥青（BU1812）：今日减仓1.4万手，收盘下跌8元或0.22%，报3642元/吨。沥青周五延续弱势下跌行情，虽然以阳线收盘，但是目前日线的形态依旧处于空头行情，周四建议客户布局的空单，继续持有之中。接下来还是要关注下原油走势，如果原油没有大幅上涨的情况下，整体化工板块都处于弱势回落状态。沥青下跌均是减仓为主，接下来能否增仓下行是对行情持续性起着很重要的指导性。
农业农村部表示，9月30日小麦最低收购价执行预案结束，今年小麦集中收购期累计收购量较去年下降较明显。据国家粮食和物资储备局统计，截至9月30日，冀鲁豫苏鄂皖六个主产省各类粮食企业累计收购小麦4317万吨，同比减少了2133万吨。造成今年小麦收购量下降明显的原因包括多方面，有产量小幅下降、收购预案执行时间延长、部分质量较差小麦的销售未纳入统计等因素。但主要是部分产区，尤其是河南南部、安徽沿淮地区，小麦质量因灾下降，达不到最低收购价质量标准，主要通过市场化渠道来销售，导致政策性收购量大幅减少。从后期走势来看，唐珂认为，农户和贸易商手中余粮会陆续进入市场，预计小麦购销将延续优质优价趋势。其中，质量较好的小麦价格有望保持在每斤1.15元的最低收购价水平之上。
（责任编辑：陈姗 HF072）
PTA（TA1901）：今日减仓4.3万手，收盘下跌36元或0.51%，报6988元/吨。TA周再五次延续弱势下跌的走势，周四夜盘跌破重要的平台支撑7084以及60均线的支撑情况下，TA出现了快速的下跌走势。这个位置同时也触发了部分多头的平仓线。当期价下破平台建议客户跟进了空单，接下来继续顺势持仓，TA这波下跌，云数据从期价跌破7360之后就一直建议投资者布局空单，这波持续性的下跌也收获颇丰。在趋势没有改变的情况下，顺势持有。
棕榈油（P1901）：今日减仓1.3万手，收盘上涨8元或0,喜鴻旅行社日本團評價.17%，报4736元/吨。棕榈油周五没有继续下行，小幅盘整位置，周三建议客户布局的空单已经建议止赢离场。接下来可能换手到豆油上，棕榈油目前是底部震荡行情，4718附近是短期的价格支撑，不跌破的情况下不建议继续追空。
豆粕（M1901）：今日增仓4.4万手，收盘上涨5元或0.15%，报3440元/吨。豆粕周五横盘盘整行情，市场传中美贸易谈判进展并不顺利，贸易战短期难以顺利解决，相关消息料反复影响走势。技术上盘面仍然考验3410附近的支撑作用。没跌破支撑之前依旧按照强势震荡看待。日内试多为主，跌破3410之后豆粕才可能开启回调行情。
玻璃（FG1901）：今日减仓1.6万手，收盘上涨8元或0.61%，报1314元/吨。夜盘下破1300后快速回升，减仓之下早盘最高升至1322的位置，随后增仓回落争夺日内均线的位置，此前我们一直在强调1300附近的支撑作用，没有有效下破之下，空单还是建议先行离场为主，上关注5日线和10日线带来的阻力，未能站稳前反弹抛空还是可继续执行。
【行情回顾】
据隆众资讯，截至10月18日，聚酯切片行业周开工率为63.7%，较上周上升1.35个百分点。
PP（PP1901）：今日减仓0.6万手，收盘下跌107元或1.05%，报10111元/吨。PP周五延续区间震荡行情，期价在10300附近依旧有很强的压力位，那么下方在9987附近也有支撑作用。建议投资者在在这个区间采取高抛低吸的操作策略，一定要注意的就是进场点的把握，不要在区间的价格中枢进场，这样盈亏比不划算。
夜盘低开回升之后减仓震荡运行，上午临近收盘出现跳水之后，午后震荡回升。走势上失守20日均线之后形成新的抛压力量，同时国际油价也是未能止跌，操作上背靠560一线仍旧卖出为主。布油在80美元下破再创新低，下跌趋势延续。今日指数沉淀资金13.1亿元（-1729万）；成交33.8万手，持仓33924（-268）手。
山西焦化40万吨/年焦炉气制甲醇装置临时停车，预计下周恢复，企业表示甲醇对外报价稳定在3150元/吨，实单略低，执行合同为主。 安徽临泉化工共计50万吨/年甲醇装置运行正常，厂家表示甲醇对外报价在3450元/吨。
【免责声明】本文仅代表合作供稿方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
沪铝（AL1811）：今日减仓1.1万手，收盘上涨20元或0.14%，报14175元/吨。沪铝周五延续弱势下行的走势，虽然没有出现再次加速的走势，不过目前在空头形态下，继续下跌是大概率事件。建议投资者保持空头思路，止损放在14240附近。关注期价如果跌破14100周线平台下沿，沪铝则出现大周期破位下跌行情。
【农产品板块】
文华商品指数增仓23万手，下跌0.49%报165.34点，周跌2.14%。夜盘低开之后减仓震荡小幅回升，早盘再度出现跳水之后，形成震荡偏弱的走势，虽然下行幅度不大，但整体在周四大跌的影响下，20日均线承压的弱势行情继续显现，向60日均线去靠拢的可能性较高。日内农产品(000061,股吧)也是出现补跌，主要是美豆下挫带来一定拖累作用，同时苹果也是出现大幅回落的局面。黑色指数平台下破，化工整体继续向区间下沿试探支撑，有色回落之后相对持坚，贵金属走强，油脂弱势亦延续。今日领涨品种沪镍、硅铁和燃油，领跌品种焦炭、苹果和焦煤。资金方面，商品整体流出23.61亿元至1042.25亿元，其中黑色流出12.23亿元，有色流出3.18亿元，化工流出3.1亿元。
【化工板块】
铁矿（I1901）：今日减仓7.0万手，收盘下跌2.5元或0.48%，报515.0元/吨。夜盘震荡运行之后承压于520附近的位置，重新回到震荡区间内之后，多头信心有所衰竭，早盘也是低探513之后维持震荡运行，冲高回落之后资金离场较多。本周港口库存较上周增近175万吨，日均疏港量升至近292万吨的位置，总体矛盾不太突出，钢厂微降的情况下，需求跟进或出现一定抑制，尤其是当前钢材出现回落的情况下，520之下继续维持弱势调整，支撑关注508附近位置。
截止下午15:00收盘，INE原油SC1812合约减仓330手，下跌2.9元或0.52%报551.8元/桶。
甲醇（MA1901）：今日减仓6.1万手，收盘下跌35元或1.03%，报3350元/吨。甲醇周四没有跟随原油的下跌出现大幅回落，受到多头资金强势护盘的影响下，期价多次止跌于3335附近。随着下午资金不断流入，期价开始出现反弹，暂时止住了下跌势头。不过后续还是要看资金流向，一旦多头减仓的情况下甲醇依旧面临回调风险。上方3410也是比较关键的压力位，只有突破这个位置甲醇才算重新走上上涨之路。
美国农业部（USDA）出口销售报告显示，10月11日当周，美国2018-19年度大豆出口销售净增29.36万吨，市场预估为60-100万吨，远低于预期。美国2019-20年度大豆出口销售净增2000吨。
美国10月12日当周EIA库欣地区原油库存+177.6万桶，前值 +235.9万桶。 |
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发表于 2018-10-23 00:10:57
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